II-VI Incorporated publica Resultados do Primeiro Trimestre Fiscal de 2021
- Receita Trimestral de US $ 728,1 milhões
- Resultado Operacional Trimestral GAAP de US $ 101,1 milhões
- Rendimento Operacional Trimestral Não GAAP de US $ 138,9 milhões
- EPS GAAP Trimestral de US $ 0,38
- EPS Trimestral Não GAAP de US $ 0,84
- O índice de alavancagem da dívida líquida de 30 de setembro de 2020 foi de 1,3x, reduzido de 3,8x em 30 de junho de 20201
PITTSBURGH, Nov. 16, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- A II-VI Incorporated (Nasdaq:IIVI) ("II-VI", "Nós ou a "Empresa") divulgou hoje o resultado do primeiro trimestre fiscal de 2021 encerrado em 30 de setembro de 2020.
Conforme prometido, tivemos muitos destaques no primeiro trimestre do AF21, dando continuidade ao nosso foco inflexível na gestão de riscos e segurança dos funcionários diante da Covid-19. A liderança sustentada do nosso portfólio diversificado e amplo de produtos, os fortes resultados que refletiram as tendências de expansão em todos os nossos mercados finais, a navegação pelas novas restrições comerciais e a conquista de maior participação no mercado de 3D Sensing, foram apenas algumas das tremendas conquistas deste trimestre. 24 de setembro de 2020 foi o aniversário de 12 meses da maior aquisição da nossa história, um exemplo da nossa capacidade de identificar e dimensionar as nossas competências de integração de fusões. Estou muito contente por termos alcançado aumento da receita, proporcionado sinergias antes do previsto, aumentado as margens brutas em 330 pontos base e reativado uma série de clientes que estavam à margem antes da aprovação da transação. Devido à demanda dos nossos produtos de comunicação de dados e telecomunicações, essa aquisição oportuna foi e continua a estar alinhada com a nossa estratégia de contar com algumas das maiores mega tendências do mundo, como 5G e Cloud Computing, para proporcionar um crescimento sustentável disse o Dr. Vincent D. (Chuck) Mattera, Jr.
O Dr. Mattera continuou: Nossa maior participação na detecção 3D é demonstrada pelo crescimento de 200% em relação ao ano anterior, com fortes resultados no trimestre em toda a empresa, apesar das novas restrições comerciais. Fortalecemos nosso balanço com um aumento de capital de US $ 920 MILHÕES com o apoio entusiástico de nossos acionistas, reduzimos o nosso índice de alavancagem da dívida líquida 1 para 1,3x e aumentamos o saldo de caixa para US $ 684 milhões. Durante a integração da Finisar, continuamos a posicionar a II-VI para oportunidades de crescimento incremental, fechamos as aquisições da Ascatron e da Innovion, para expandir nossa experiência em materiais SiC em módulos e dispositivos para atender ao crescimento antecipado da demanda do mercado de energia devido à eletrificação da aceleração do transporte.
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1 O índice de alavancagem da dívida líquida é calculado de acordo com os termos do Contrato de Crédito.
| Table 1 | ||||||||||||||
| Financial Metrics | ||||||||||||||
| $ Millions, except per share amounts and % | ||||||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | |||||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | ||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| Revenues | $ | 728.1 | $ | 746.2 | $ | 340.4 | ||||||||
| GAAP Gross Profit | $ | 286.6 | $ | 302.2 | $ | 123.1 | ||||||||
| Non-GAAP Gross Profit (2) | $ | 288.4 | $ | 315.7 | $ | 123.7 | ||||||||
| GAAP Operating Income (Loss) (1) | $ | 101.1 | $ | 67.4 | $ | (18.5 | ) | |||||||
| Non-GAAP Operating Income (2) | $ | 138.9 | $ | 124.6 | $ | 49.0 | ||||||||
| GAAP Net Earnings (Loss) | $ | 46.3 | $ | 51.3 | $ | (26.0 | ) | |||||||
| Non-GAAP Net Earnings (2) | $ | 100.4 | $ | 117.8 | $ | 35.8 | ||||||||
| GAAP Diluted Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.38 | $ | 0.53 | $ | (0.39 | ) | |||||||
| Non-GAAP Diluted Earnings Per Share (2)(3) | $ | 0.84 | $ | 1.18 | $ | 0.53 | ||||||||
| Other Selected Financial Metrics | ||||||||||||||
| GAAP Gross margin | 39.4 | % | 40.5 | % | 36.2 | % | ||||||||
| Non-GAAP Gross Profit (2) | 39.6 | % | 42.3 | % | 36.3 | % | ||||||||
| GAAP Operating margin | 13.9 | % | 9.0 | % | (5.4 | )% | ||||||||
| Non-GAAP operating margin (2) | 19.1 | % | 16.7 | % | 14.4 | % | ||||||||
| GAAP Return on sales | 6.4 | % | 6.9 | % | (7.6 | )% | ||||||||
| Non-GAAP return on sales (2) | 13.8 | % | 15.8 | % | 10.5 | % | ||||||||
| (1 | ) | O lucro (perda) operacional GAAP é definido como lucro (perda) antes do imposto de renda, despesa de juros e outra despesa ou receita, líquida. |
| (2 | ) | Todos os valores não GAAP excluem certos ajustes para remuneração baseada em ações, despesa de amortização intangível adquirida, certas despesas de transação única, ajustes do período de mensuração pelo valor justo e reestruturação e itens relacionados. Consulte a Tabela 4 para a reconciliação de medidas GAAP com medidas não GAAP. |
| (3 | ) | Os lucros diluídos por ação ordinária em base não GAAP para o período de 30 de setembro de 2019 foram atualizados de US $ 0,56, para incluir o impacto dilutivo das nossas notas seniores conversíveis de 0,25% em circulação com vencimento em 2022 (as "notas seniores conversíveis de 2022). |
Perspectivas
A perspectiva para o segundo trimestre fiscal que termina em 31 de dezembro de 2020 é de receita de US $ 750,0 milhões a US $ 780,0 milhões, e lucro por ação diluída em uma base não-GAAP de US $ 0,86 a US $ 0,95. De acordo com a taxa de câmbio de hoje e o impacto fiscal estimado de 24%. Ambos podem variar. Para os ganhos por ação não GAAP, adicionamos de volta aos ganhos GAAP antes de impostos valores de US $ 21 milhões na amortização, US $ 17 milhões na remuneração baseada em ações e US $ 2 milhões nos custos de transação. Os ajustes não-GAAP são, por natureza, altamente voláteis e temos baixa visibilidade quanto à faixa que pode ser incorrida no futuro.
Informações sobre teleconferência e webcast
A Empresa fará uma teleconferência às 9h00, Hora do Leste, na quinta-feira, 5 de novembro de 2020, para discutir esses resultados. Indivíduos que queiram participar do webcast podem acessar o evento no site da Empresa visitando www.ii-vi.com ou via https://tinyurl.com/IIVIQ1FY21Earnings. Para participar da teleconferência, disque +1 (877) 316-5288 a partir dos EUA e +1 (734) 385-4977 de fora dos EUA. Para participar da teleconferência, digite o ID# 4349251 e, em seguida, forneça seu nome e afiliação à empresa.
A teleconferência será gravada, e um replay estará disponível para quem estiver interessado e não poder participar da chamada ao vivo. Este serviço estará disponível até às 23h59, no número +1 (855) 859-2056 a partir dos EUA e +1 (404) 537-3406 de fora dos EUA e digitando o ID# 4349251.
Sobre a II-VI Incorporated
A II-VI Incorporated, líder global em materiais projetados e componentes optoeletrônicos, é uma empresa de fabricação verticalmente integrada que desenvolve produtos inovadores para aplicações diversificadas em comunicações, processamento de materiais, aeroespacial e defesa, equipamentos de capital de semicondutores, ciências da vida, eletrônica de consumo e mercados automotivos. Com sede em Saxonburg, Pensilvânia, a Empresa possui instalações de pesquisa e desenvolvimento, fabricação, vendas, serviços e distribuição em todo o mundo. A Empresa produz uma grande variedade de materiais e componentes fotônicos e eletrônicos específicos para aplicações e os implanta de várias formas, incluindo em integração com software avançado para apoiar nossos clientes. Para mais informação, visite www.ii-vi.com.
Declarações de Previsão
Este comunicado de imprensa contém declarações prospectivas relacionadas a eventos e expectativas futuros que se baseiam em certas suposições e contingências. As declarações prospectivas são feitas de acordo com as disposições de porto seguro da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados dos EUA de 1995 e se referem ao desempenho da Empresa em uma base prospectiva. As declarações prospectivas neste comunicado de imprensa envolvem riscos e incertezas, que podem fazer com que os resultados reais, o desempenho ou as tendências sejam substancialmente diferentes dos resultados expressos nas declarações prospectivas aqui contidas ou em divulgações anteriores.
A Empresa acredita que todas as declarações prospectivas feitas por ela nesta versão têm uma base razoável, mas não há nenhuma garantia de que as expectativas, suposições ou projeções da administração, conforme expressas nas declarações prospectivas, venham a ocorrer ou serem corretas. Além das condições econômicas da indústria em geral e do mundo, os fatores que podem fazer com que os resultados reais sejam substancialmente diferentes dos resultados discutidos nas declarações prospectivas neste comunicado de imprensa incluem, mas não estão limitados a: (i) a falha de qualquer uma ou mais das suposições mencionadas acima em se provar correta; (ii) os riscos relacionados a declarações prospectivas e outros Fatores de Risco discutidos no Relatório Anual da Empresa no Formulário 10-K para o exercício fiscal encerrado em 30 de junho de 2020; (iii) os padrões de compra de clientes e usuários finais; (iv) a liberação oportuna de novos produtos e a aceitação desses novos produtos pelo mercado; (v) a introdução de novos produtos pelos concorrentes e outras respostas competitivas; (vi) a capacidade da Empresa de assimilar empresas recém-adquiridas e os riscos, custos e incertezas associados a essas aquisições; (vii) a capacidade da Empresa de elaborar e executar estratégias para responder às condições do mercado; e/ou (viii) os riscos de interrupção comercial e econômica relacionados ao surto de COVID-19 do momento e quaisquer outras epidemias e surtos de saúde mundiais que possam surgir. A Empresa não é obrigada a atualizar ou publicar nenhuma declaração prospectiva contida neste documento, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma, exceto conforme exigido por lei.
Uso de Medidas Financeiras Não GAAP
A Empresa divulgou medidas financeiras neste comunicado de imprensa que apresentam informações consideradas medidas financeiras não GAAP. Essas medidas não substituem as medidas GAAP, embora a administração da Empresa use essas medidas como auxílio ao monitoramento do desempenho financeiro contínuo da Empresa. O lucro líquido não GAAP, lucro por ação não GAAP, lucro operacional não GAAP, lucro bruto não GAAP, pesquisa e desenvolvimento interno não GAAP, vendas gerais e administração não GAAP, juros e outras despesas (receitas) não GAAP, e o imposto de renda (benefício) não GAAP, medem a receita e o lucro (perda) operacional, respectivamente, excluindo itens não recorrentes ou incomuns considerados pela administração como fora da operação padrão da Empresa, e excluindo certos itens não caixa. O EBITDA é uma medida financeira não GAAP ajustada considerada pela administração como útil para medir a rentabilidade entre empresas do setor, refletindo os resultados operacionais da Empresa, excluindo fatores não operacionais. Existem limitações associadas à utilização de medidas financeiras não GAAP, incluindo o fato de essas medidas poderem não ser inteiramente comparáveis às medidas de títulos semelhantes utilizadas por outras empresas, devido a potenciais diferenças entre as metodologias de cálculo. Por isso, não há nenhuma garantia de que (i) os itens excluídos das medidas financeiras não GAAP venham a ocorrer no futuro ou (ii) haverá custos de caixa associados a itens excluídos das medidas financeiras não GAAP. A Empresa compensa essas limitações usando essas medidas financeiras não GAAP como suplementos às medidas financeiras GAAP e fornecendo as reconciliações das medidas financeiras não GAAP com suas medidas financeiras GAAP mais comparáveis. Os investidores devem considerar as medidas ajustadas além de, e não como substituto ou a mais, das medidas de desempenho financeiro preparadas de acordo com o GAAP.
| II-VI Incorporated and Subsidiaries | |||||||||||
| Condensed Consolidated Statement of Earnings (Loss) (Unaudited) | |||||||||||
| ($000 except per share data) | |||||||||||
| Three Months Ended | |||||||||||
| Sept 30, | Jun 30, | Sept 30, | |||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||
| Revenues | $ | 728,084 | $ | 746,290 | $ | 340,409 | |||||
| Costs, Expenses & Other Expense (Income) | |||||||||||
| Cost of goods sold | 441,520 | 444,153 | 217,269 | ||||||||
| Internal research and development | 78,248 | 100,489 | 36,120 | ||||||||
| Selling, general and administrative | 107,186 | 134,152 | 105,495 | ||||||||
| Interest expense | 17,214 | 25,521 | 6,968 | ||||||||
| Other expense (income), net | 24,339 | 1,264 | 5,079 | ||||||||
| Total Costs, Expenses, & Other Expense (Income) | 668,507 | 705,579 | 370,931 | ||||||||
| Earnings (Loss) Before Income Taxes | 59,577 | 40,711 | (30,522 | ) | |||||||
| Income Taxes | 13,311 | (10,550 | ) | (4,524 | ) | ||||||
| Net Earnings (Loss) | $ | 46,266 | $ | 51,261 | $ | (25,998 | ) | ||||
| Series A Mandatory Convertible Preferred Stock Dividends | 6,440 | ||||||||||
| Net Earnings (Loss) available to the Common Shareholders | 39,826 | 51,261 | (25,998 | ) | |||||||
| Diluted Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.38 | $ | 0.53 | $ | (0.39 | ) | ||||
| Basic Earnings (Loss) Per Share | $ | 0.39 | $ | 0.56 | $ | (0.39 | ) | ||||
| Average Shares Outstanding - Diluted | 105,247 | 102,142 | 65,969 | ||||||||
| Average Shares Outstanding - Basic | 102,809 | 91,517 | 65,969 | ||||||||
| II-VI Incorporated and Subsidiaries | |||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | |||||||
| ($000) | |||||||
| September 30, | June 30, | ||||||
| 2020 | 2020 | ||||||
| Assets | |||||||
| Current Assets | |||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 683,985 | $ | 493,046 | |||
| Accounts receivable | 577,127 | 598,124 | |||||
| Inventories | 639,833 | 619,810 | |||||
| Prepaid and refundable income taxes | 12,794 | 12,279 | |||||
| Prepaid and other current assets | 78,003 | 65,710 | |||||
| Total Current Assets | 1,991,742 | 1,788,969 | |||||
| Property, plant & equipment, net | 1,218,575 | 1,214,772 | |||||
| Goodwill | 1,254,338 | 1,239,009 | |||||
| Other intangible assets, net | 757,770 | 758,368 | |||||
| Investments | 75,188 | 73,767 | |||||
| Deferred income taxes | 27,940 | 22,938 | |||||
| Other assets | 145,066 | 136,891 | |||||
| Total Assets |
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