IFRS

Pró-forma

Indicadores Financeiros (R$ MM)

2T16

2T17

Var. %

2T16

2T17

Var. %

Receita Líquida¹

1.599,6

1.842,1

1.865,8

1.985,0

6,4%

Receita Líquida ajustada mesma base²

1.599,6

1.722,1

7,7%

1.725,4

1.844,5

6,9%

EBIT ajustado³

634,7

1.268,3

99,8%

738,5

1.327,4

79,7%

Mg. EBIT ajustada⁴

39,7%

68,8%

29,1 p.p.

39,6%

66,9%

27,3 p.p.

EBIT mesma base²

634,7

654,6

3,1%

684,6

707,8

3,4%

Margem EBIT mesma base²

39,7%

38,0%

-1,7 p.p.

39,7%

38,4%

-1,3 p.p.

EBITDA ajustado⁵

960,2

1.629,3

69,7%

1.106,7

1.721,3

55,5%

Mg. EBITDA ajustada⁴

60,0%

88,4%

28,4 p.p.

59,3%

86,7%

27,4 p.p.

EBITDA ajustado mesma base²

960,2

1.006,1

4,8%

1.042,2

1.088,5

4,4%

Mg. EBITDA ajustada mesma base²

60,0%

58,4%

-1,6 p.p.

60,4%

59,0%

-1,4 p.p.

Lucro Líquido

145,7

667,1

357,9%

145,7

667,1

357,9%

Lucro Líquido mesma base²

97,2

287,5

195,8%

97,2

287,5

195,8%

Div. Liq. / EBITDA ajustado últ. 12m. (x)⁶

3,3

1,8

3,1

1,8

EBITDA ajustado⁶ / Investimentos Realizados (x)

1,4

2,7

1,4

2,5

EBITDA ajustado⁶ / Juros e Variações Monetárias (x)

2,3

6,0

2,6

5,8

IFRS

Pró-forma

Indicadores Financeiros (R$ MM)

1S16

1S17

Var. %

1S16

1S17

Var. %

Receita Líquida¹

3.235,6

3.533,5

9,2%

3.775,6

3.878,1

2,7%

Receita Líquida ajustada mesma base²

3.235,6

3.413,5

5,5%

3.500,1

3.656,7

4,5%

EBIT ajustado³

1.339,8

1.979,1

47,7%

1.565,1

2.138,6

36,6%

Mg. EBIT ajustada⁴

41,4%

56,0%

14,6 p.p.

41,5%

55,1%

13,6 p.p.

EBIT mesma base²

1.339,8

1.365,4

1,9%

1.457,8

1.477,8

1,4%

Margem EBIT mesma base²

41,4%

40,0%

-1,4 p.p.

41,7%

40,4%

-1,3 p.p.

EBITDA ajustado⁵

1.952,6

2.660,5

36,3%

2.264,4

2.888,3

27,6%

Mg. EBITDA ajustada⁴

60,3%

75,3%

15,0 p.p.

60,0%

74,5%

EBITDA ajustado mesma base²

1.952,6

2.037,3

4,3%

2.136,1

2.206,7

3,3%

Mg. EBITDA ajustada mesma base²

60,3%

59,7%

-0,6 p.p.

61,0%

60,3%

-0,7 p.p.

Lucro Líquido

393,2

996,1

153,3%

393,2

996,1

153,3%

Lucro Líquido mesma base²

295,6

601,7

103,6%

295,6

601,7

103,6%

Div. Liq. / EBITDA ajustado últ. 12m. (x)⁶

3,3

1,8

3,1

1,8

EBITDA ajustado⁶ / Investimentos Realizados (x)

1,9

2,1

1,5

2,0

2,4

4,2

2,6

4,2

¹ A receita líquida exclui a receita de construção.

² Valores na mesma base excluem: (i) Efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio, conforme descritos na seção de custos; (ii) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; e (iii) no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se STP, ViaRio, VLT e ViaQuatro.

³ Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.

⁴ As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS.

⁵ Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.

⁶ EBITDA ajustado dos últimos 12 meses no 2T17, inclui a venda da participação na STP (R$ 1.307,7) e não recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (548,1 milhões). Excluindo-se esses efeitos no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em junho de 2017, seria de 2.6x (2.6 x pró-forma).